图表分析，从一开始就学对

本课程讲什么

本课程为想从头系统学习图表的人编排：从读懂一根K线开始，依次讲到趋势与价格结构、技术指标、K线形态与图表形态、多个信号的叠加解读，最后是检验结果与衡量风险。各讲的公式和默认参数都与 TradingView 等平台广泛使用的定义一致，也与本站加密货币分析工具的设置相同。在每讲末尾的相关工具里，可以直接用实时图表查看同一个指标。

如何看图表和数字

课程中标题以“示例：”开头的图，用的是为展示概念而虚构的价格。不过图上的均线、RSI、一目均衡表云带等指标线并非手绘，而是用图中的K线实际计算出来的。形态与信号的表现，是用币安10个币种的日线（2017年至2026年9月）直接测量的，并且总是与“在任意一根K线买入”这一基准并列给出。因为如果没有基准、只看一个数字，这段时期加密货币市场的上涨就会看起来像是信号的威力。

第1部分 图表基础

一根K线包含的四个价格、K线周期、坐标刻度和成交量。先弄清自己在看什么。

• K线图怎么看：四个价格与实体、影线说明了什么
• 如何选择时间周期（K线周期）：同一张图为什么看起来不一样
• 对数坐标与普通坐标：长期图表为什么用对数刻度
• 成交量怎么看：为什么要和价格一起读

第2部分 趋势与价格结构

用高点和低点定义趋势，再读支撑与阻力、趋势线、突破与横盘。

• 如何判断趋势：用高点和低点读懂市场结构
• 支撑线与阻力线怎么画：把它看成区间而不是一条线
• 趋势线与通道怎么画：从连接低点到解读跌破
• 突破与假突破的区分方法及其局限
• 如何识别横盘（箱体震荡），以及趋势指标为何会反复失灵

第3部分 技术指标① 趋势与动量

均线、RSI、MACD、布林带、随机指标。计算公式、默认参数，以及实际表现。

• 均线怎么看：SMA 与 EMA 的区别，以及金叉的实际表现
• RSI 怎么看：70 和 30 的含义，以及真实数据下的超买
• MACD 怎么看：MACD 线、信号线、柱状图与零轴
• 布林带怎么看：带宽、收口与 %B
• 随机指标怎么看：%K、%D 与 80、20

第3部分 技术指标② 波动率与价格区间

ATR、一目均衡表、超级趋势、斐波那契回撤、筹码分布与 VWAP。

• 用 ATR 衡量波动率：止损幅度与仓位大小的依据
• 一目均衡表怎么看：转换线、基准线、云带与迟行线
• 超级趋势指标怎么看：ATR 追踪线的原理与弱点
• 斐波那契回撤怎么画：0.382、0.5、0.618 的真面目
• 筹码分布（成交量分布）与 VWAP 怎么读

第4部分 K线形态

一到三根K线组成的形态的定义，以及用币安历史K线直接测量的结果。

• 锤子线、流星线、十字星、长K线：单根K线形态的含义与实际表现
• 吞没形态、启明星、黄昏星、红三兵、三只乌鸦：两到三根K线的形态

第5部分 图表形态

从头肩顶到杯柄形态。形状、确认条件、测算目标，以及判断的主观性。

• 头肩顶形态：颈线、确认条件与测算目标
• 双底与双顶（W形、M形）形态：确认与测算目标
• 三角形整理形态：对称、上升、下降三角形怎么看
• 旗形与三角旗形：急涨急跌之后的短暂休整
• 上升楔形与下降楔形：朝同一方向倾斜并收窄的形状
• 杯柄形态：圆弧杯身与杯柄，突破杯口

第6部分 叠加解读信号

背离、多个时间周期结合看，以及合约市场的资金费率与持仓量。

• 背离怎么读：常规与隐藏，看涨与看跌
• 多时间周期分析：大周期定方向，小周期找位置
• 用资金费率、持仓量与多空比读懂合约市场的拥挤程度

第7部分 验证与风险管理

如何读回测结果、止损与仓位大小，以及图表分析的局限。

• 回测结果怎么读：比收益率更该先看的东西与常见陷阱
• 止损幅度与仓位大小怎么定：先从单笔愿意亏多少开始
• 图表分析的局限与常见错觉：从确认偏误到事后解释

第8部分 实时看图

订单簿与逐笔成交、日内分钟线、提醒。读懂开着的图表上此刻正在发生什么变化。

• 订单簿怎么读：配合图表能看到什么、又容易被什么迷惑
• 逐笔成交怎么读：实时成交与成交额，大单的意义与局限
• 股票日内分钟线怎么看：开盘、午间与收盘前后的特点
• 价格与指标提醒怎么设计：以已收盘K线为准与提醒疲劳

第9部分 更多技术指标

ADX、抛物线 SAR、乖离率、OBV、艾略特波浪。定义、默认参数与局限。

• ADX 与 DMI 怎么看：分开读趋势的强度与方向
• 抛物线 SAR 怎么看：加速的追踪点与反转规则
• 乖离率怎么看：偏离均线的距离与趋势行情中的陷阱
• OBV 怎么看：累计成交量线的斜率与背离
• 艾略特波浪理论：5浪与3浪结构、三条规则，以及事后解释的问题

第10部分 不同市场情形下看图

急涨、急跌、新闻刚出、交易清淡的时段、新上市、波动率骤增。每种情形下图表看起来有何不同。

• 急涨行情中看图：过热信号、追涨的风险、成交量衰竭
• 急跌行情中看图：恐慌抛售与连环爆仓、反弹的性质、止损原则
• 新闻和数据公布后看图：第一根K线的失真、价差扩大、回撤
• 交易清淡时段的图表：周末、凌晨、节假日影线为何变长
• 新上市后的图表：K线太少时指标的局限与初期波动
• 波动率突然放大时的图表：ATR 与带宽骤增和止损幅度

第11部分 实时看图的日常流程

日线切换的上午9点、美股开盘前、周末，以及交易日志。开着图表的人该在什么时候确认什么。

• 加密货币日线收盘检查：韩国时间上午9点前后要确认的事
• 美股开盘前检查：把指数、韩国半导体股和加密货币放在一起看的流程
• 周末检查：在币市照常交易、股市停摆的两天里做一周回顾
• 交易日志怎么写：把入场依据和结果分开记录，减少事后解释的记录习惯

本课程不讲什么

本课程说明图表概括了什么、又概括不了什么。它不告诉你何时买卖，也不告诉你该投入多少。从直接测量的结果看，大多数形态和信号之后价格上涨的比例，与任意一根K线的比例只相差几个百分点。图表最有用的时候，是用来整理已经发生的事、衡量风险，以及始终如一地执行自己的计划。